- 黄金因美元走强而抹去早前涨幅。
- 鸽派美联储预期和持续的地缘政治紧张局势继续为黄金提供支持。
- 从技术上看，黄金/美元需要突破4250美元才能重新获得看涨动能，而4160-4170美元仍然是关键的短期支撑位。
黄金（黄金/美元）在周五因美元（USD）走强而抹去早前的涨幅，金属在本周定义价格走势的熟悉区间内波动。
在撰写本文时，黄金/美元交易接近4215美元，鸽派的美联储（Fed）预期继续提供支持，尽管日内回调，但仍帮助限制下行。
在延迟发布的9月份美国个人消费支出（PCE）报告没有带来意外后，美元从早前的低点反弹。核心PCE，即美联储首选的指标，环比上涨0.2%，符合预期，而年率从2.9%降至2.8%。
总体PCE环比保持在0.3%，符合预测，与上个月持平。按年计算，该指数为2.8%，符合预期，略高于8月份的2.7%。
总体稳定的通胀数据对政策前景几乎没有影响，市场仍然普遍相信美联储将在下周的货币政策会议上降息。
市场动向：美联储前景和俄乌和平谈判成为焦点
- 个人收入上涨0.4%，高于0.3%的预测，而个人支出增长0.3%，符合预期，低于8月份的0.5%增幅。密歇根大学的初步调查在12月份有所改善，消费者信心指数上升至53.3，预测为52，上月为51，而预期指数上升至55，预测为51.2，也高于51。
- 最近的美国劳动数据表明，11月份ADP就业变化下降32000，远低于5000的预期，10月份修正后的增幅为47000。挑战者裁员人数从153.1K降至71.3K，而初请失业金人数降至191K，低于220K的预期，且较上周的218K有所下降。
- 这些劳动指标是美联储在政策决定前掌握的少数数据点之一。10月和11月的非农就业人数将于12月16日一起发布，恰好在会议之后。决策前的下一个关键更新将是下周的JOLTS职位空缺报告。
- 根据CME FedWatch工具，市场预计在12月9-10日的货币政策会议上降息25个基点的概率约为87%。
- 此外，地缘政治紧张局势仍然受到关注，因为俄乌和平努力进展缓慢。克里姆林宫将与美国特使的最近谈判形容为“令人鼓舞”，但关键的领土争议依然存在，保持了不确定性，并为黄金等避险资产提供了一层支持。
技术分析：黄金/美元需要突破 4,250 美元以重新获得动能
黄金/美元在突破对称三角形模式后继续横盘交易，缺乏后续买入使得上涨尝试在 4,250 美元附近受限。
在 4 小时图上，黄金/美元徘徊在 21 日简单移动均线（SMA）附近，反映出中性短期偏向。然而，整体上升趋势仍然完好，任何回调仍可能吸引买家。
在上涨方面，明确突破 4,250 美元是恢复看涨动能的必要条件，这将打开通往 4,300 美元的道路，并可能重新测试接近 4,381 美元的历史高点。
在下行方面，支撑位位于最近盘整区间的下缘，约在 4,160-4,170 美元附近，随后是接近 4,141 美元的 100 日 SMA。
动能指标显示出中性到看涨的图景。移动平均趋同/背离（MACD）直方图正在向零线收敛，同时保持轻微负值，表明看跌压力正在减弱，因为 MACD 线保持在信号线下方，接近中点。相对强弱指数（RSI）在 58 附近，表明动能稳定，但没有强烈的方向性信念。
黄金常见问题（FAQ）
人们为什么投资黄金?
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
谁买的黄金最多?
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
黄金的价格取决于什么?
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。